Om man tittar på hur aktierna ökade under hela 2017 (Dow Jones Industrial Average steg till 23 000 i mitten av oktober och bröt sedan 26 500 märket i januari 2017) verkar det som att denna tjurmarknad för alla tider inte har något förutsebart slut. Trots den starka utvecklingen drog dock investerare tyst pengar ur aktierna under 2017..
Även om det ser ologiskt ut – att sälja aktier under en tillväxtperiod hade investerare rätt, redan i februari 2018 sjönk indexet med 1500 poäng på några dagar.
Källa: ru.tradingview.com, priset på DJI-indexet i diagrammet anges vid tidpunkten för artikelnets publikation.
Vissa kasserade tillgångar medan andra överförde dem till obligationer. Delvis är detta rimligt och nödvändigt för att minska risken, eftersom årliga vinster lätt kan förstöras av en krasch på aktiemarknaden..
Läs vår artikel om orsakerna till nedgången i Dow Jones-indexet: Hur tekniken gungade aktiemarknaden
Vi balanserar och omfördelar investeringar
Ett mått på omfördelning av tillgångar är en grundprincip för långsiktiga investeringsstrategier och ett användbart verktyg för att uppnå mål.
Tanken bakom omfördelningen är att först sätta ett mål baserat på risktolerans. Det vill säga på förhållandet mellan pengar i aktier och pengar i obligationer. Aggressiv investeringsportfölj kan bestå av 90% av aktierna och 10% av obligationerna och en konservativ – 60% respektive 40%. Sedan granskar du regelbundet portföljen och justerar nuvarande kvot enligt de angivna procentsatserna. Det vill säga, om lager växer och går utomlands i 60% av tillgångarna, måste de omvandlas till obligationer.
Aktier stiger snabbare än obligationer.
Chansen är stor att du kommer att ha en högre andel pengar i aktier under 2018 än ursprungligen planerat, om du inte har omfördelat dina investeringar tidigare. Pengar balanserar aldrig på egen hand.
Det finns många riktlinjer för omfördelning av tillgångar, men grundprincipen är att vi vill ha mer pengar i lager tidigt i vår karriär och mindre mot pension. I vilket fall som helst är detta en fråga om val. Som Colin Jaconetti, seniorinvesteringsstrateg vid Vanguard, sa i en intervju: ”Alla bestämmer själv.”.
För att bättre förstå balansering presenterar vi en guide om hur det fungerar, varför människor gör det och hur man utvecklar den mest effektiva metoden..
Varför ska jag omfördela tillgångar??
William Bernstein, finansiell teoretiker, neurovetenskapsmän och författare till The Four Pillars of Investing, sa: ”Omplacering av investeringar behövs mer för att kontrollera risken än att öka vinsten.”.
Naturligtvis, om du vill få ut mesta möjliga av dina pengar på lång sikt, kommer du sannolikt att investera 100% av dina pengar i aktier, inte obligationer. Problemet med detta tillvägagångssätt är dock att aktiekurserna fluktuerar mycket mer. De kan hoppa till hela tiden på 54% och sedan falla 44% inom ett år. På en sådan berg-och dalbana kommer en sällsynt investerare inte att uppröra magen. Rädslan för att förlora kapital kan driva ut dig från marknaden i det mest inopportune ögonblicket, och du kommer att förlora mer pengar än med en förutbestämd omfördelning av investeringar.
Obligationsportföljerna har vuxit med bara 5,4% år över år sedan 1926, jämfört med 9,7% för aktier (se diagram). De som investerar i aktier har emellertid varit tvungna att uthärda stora kursfluktuationer under ett visst år i utbyte mot högre avkastning..
Källa: investor.vanguard.com. Beräkningar baserade på FactSet-data. Tidigare resultat är inte en garanti för framtida inkomst.
Aktiekurserna är mer volatila, men ger också högre avkastning över tid (enligt Vanguard).
När du balanserar håller du dig till en blandning av investeringar som är aggressiva nog för att växa välstånd och inte äventyrar hela planen. Jaconetti talade också om detta: ”En investerare, vars portfölj är 100% aktier, tvingas lämna marknaden om den faller med 40%”.
Det var exakt vad vissa gjorde 2008, då aktiemarknaden sjönk 37%. Vid finanskrisens höjd drog investerare 43,3 miljarder dollar från fonder under en vecka. Tyvärr, den som betalade in sina investeringar under 2008 missade möjligheten att vinna tillbaka förluster under den tvåsiffriga tillväxten av marknaden 2009.
Hur investeringstilldelning fungerar?
För att illustrera hur omfördelning fungerar till din fördel, här är ett exempel på en portfölj på 100 000 USD som är 60% aktier och 40% obligationer. Nedräkning – 1997.
Om du balanserade enligt 60/40-regeln varje år skulle du i slutet av 2016 ha ökat dina medel till 377 510 dollar. Utan balansering (vänster kolumn) skulle du ha tjänat 28 490 USD mindre inkomst, som följande diagram visar..
Källa: troweprice.com
Omfördelning av din investeringsportfölj tjänar mer pengar på lång sikt. I detta exempel förlorade den balanserade portföljen mindre värde på nedgångar och överträffade den obalanserade portföljen med samma startbelopp.
Omfördelning av investeringar relativt sällan kan ge dig betydande vinster för ett enda år. Kom dock ihåg Bernstein: ”Hur väl du hanterar långsiktiga investeringar är inte relaterat eller proportionerligt med hur säker du är i sällsynta men allvarliga marknadsnedgångar. Investering är en operation som ger rikedom till dem som har en strategi och är villiga att hålla sig till den, i motsats till dem som inte kan eller inte vill göra det. ”.
Vilken risk är du villig att ta?
En av de första frågorna att ställa dig själv innan du försöker omfördela dina tillgängliga medel är: ”Hur mycket pengar vill du investera i aktier kontra obligationer?”.
En ganska typisk fördelning på 70 till 90% till förmån för bestånd om din ålder är 20-30 år. Ju närmare du kommer pension, desto mindre riskabelt blir din portfölj. Andelen aktier i den reduceras till 40-60%.
Att beräkna rätt kvot mellan aktier och obligationer är nödvändigt med hänsyn till din risktolerans.
Fråga dig själv:
1. Vad är min riskaptit på en skala från 0 till 10?
2. Kommer min ekonomiska situation att vara i ordning om min portfölj minskar med 50% på ett år??
3. Hur stabil är min huvudsakliga inkomstkälla??
4. Jag föredrar investeringar med liten eller ingen svängning i värde?
Den grundläggande nackdelen med sådana frågor är att de överväger hypotetiska situationer. I själva verket ”Det finns bara ett sätt att kalibrera din risktolerans – att testa den i verkliga livet”, säger W. Bernstein. Du kan inte veta exakt vad du ska göra på en fallande marknad förrän du känner verkligt obehag från en minskning av nettovärdet med 25-30%. Det gör verkligen ont.
Dessutom kan en persons nuvarande tillstånd också vara vilseledande. Bill Van Sant, finansplanerare och verkställande direktör för Univest Wealth Management, sa: ”Folk är mer aggressiva när marknaden stiger, men i en nedgång som 2008 blir de rädda.” Kontrollera dina känslor i något av dessa fall.
För att komma runt detta problem föreslog W. Bernstein att tillämpa periodisk omfördelning av investeringar för att ta reda på den verkliga risktoleransen. I detta avseende sade han följande: ”Om du till exempel har en portfölj på 60 med 40 (aktier / obligationer) och känner dig osäker i en nedgång är detta ett för aggressivt förhållande för dig. Å andra sidan, om sådana situationer inte gör dig obekväm, kan du tänka på att öka lönsamheten genom att investera i aktier..
Liknande artiklar
- 12 skäl till och mot att investera i ett märke du älskar.
Ibland är det klokt att köpa aktier i dina favoritföretag, och ibland är det inte. Om du funderar på att investera i ett varumärke som ligger nära ditt hjärta, bör du agera…
- Grundläggande investeringskoncept som du borde veta
Chansen är stor att du har stött på dussintals investeringsvillkor i affärssamtal och nyheter i media. Du har antagligen hört talas om diversifiering av tillgångar,…
- Investerarhemligheter och regler – Hur man börjar investera smart?
Om du funderar på hur du investerar några av dina hårt tjänade pengar på aktiemarknaden kan du vara lite nervös. Lyckligtvis gör du inte det…
Baserat på texten verkar det som om omfördelning av investeringar är viktigt och fungerande. Det får mig att undra vilka faktorer som beaktas vid omfördelning av investeringar. Vilka kriterier används för att bestämma hur investeringarna ska omfördelas och vilka konsekvenser kan det ha på ekonomin som helhet?