Vad är ETF: er och hur påverkar de den finansiella marknaden?

Han nämnde att centralbanken förutspådde högre inflation i framtiden och bedömde orsakerna till volatiliteten som var feberig. Wall Street. Finansanalytiker, handlare och mäklare har sett miljarder dollar i företagets aktier falla, stiga, falla och sedan återhämta sig igen inom ett par dagar i början av februari.

ETF

Enligt Powell, han tror inte att datoralgoritmer som tillämpades på ETF: er (valutahandlade fonder) var den främsta skyldigheten i prisfluktuationerna, även om han medgav att denna fråga förtjänar ytterligare studier.

Trots försäkringar Powell, det rekommenderas inte att dra hastiga slutsatser. Många fenomen i vårt liv har förändrats för snabbt under de senaste 3-5 åren, och därför kan det inte sägas med säkerhet att vi fullt ut förstår samspelet mellan människor och maskiner. Att handla ETF: er, särskilt när de automatiseras, är ett av de många problem som är förknippade med funktionen på aktie- och obligationsmarknaderna. Enkelt uttryck kontrolleras transaktioner mindre av människor och mer av programvara och datorer. Detta fenomen, som drabbar tiotals biljoner dollar över hela världen, förtjänar mer uppmärksamhet än det blir. Ökningen av ETF: er understryker teknikens växande roll på marknaderna.

Vad är ETF?

ETF

ETF: er är billiga korgar (en specifik uppsättning) av aktier eller obligationer som återspeglar index eller investeringsämnen, till exempel: det finns en ETF-uppsättning aktier av företag IT-sektorer USA som inkluderar IBM, Apple, VISA, Intel och andra. Genom att köpa en sådan aktie investerar du i alla dessa företag på en gång. De köps eller säljs samt andra vanliga lager. ETF-uppsatta handelstransaktioner står för upp till 30% av de totala amerikanska aktierna. Om jag köpte en ETF som inkluderar alla stora amerikanska IT-företag och sedan bestämmer mig för att sälja den, så säljer jag alltså en liten bit av varje företag i den korgen..


Spåra lönsamhet: ETF-aktier i amerikanska IT-företag


Detsamma kan sägas för traditionella fonder, som har funnits i decennier längre än ETF. Fonder handlas endast en gång om dagen och ETF kan handlas varje bråkdel av en sekund, vilket innebär att varje företag med ETF-noterade aktier eller obligationer också handlar så fort som datorprogrammet kan behandla sina data. Algoritmerna som driver ETF-handel skevar flera miljarder dollar-verksamheten att köpa och sälja aktier och obligationer.

Hur situationen utvecklades?

ETF

Under nästan två år har de globala aktiemarknaderna varit lugna. Fruktansvärt lugn. Mellan februari 2016 och februari 2018 steg de stora amerikanska indexen stadigt och sjönk aldrig flera procent på en gång. De globala kriserna har haft en verkligt dramatisk inverkan på samhället, men finansmarknaderna har inte fluktuerat mycket efter år av oro i den finansiella explosionen 2008.

I början av februari 2018 slutade denna lugn imponerande. Under flera timmar steg Dow Jones-indexet och föll med hundratals poäng, som andra stora globala index. För närvarande verkar febern ha sjunkit och lämnat investerarnas rädsla och missförstånd i gengäld

Dow Jones-index

källa: ru.tradingview.com

Marknaderna stiger och faller, de har alltid och kommer antagligen alltid att göra. Det nya är den speciella och fortfarande oklara rollen som handel med millisekunder, som sker utan nära mänsklig uppmärksamhet, utförd av program och algoritmer..

Innan ETF: er, som bara har blivit en betydande del av marknaden under de senaste åren, har naturligtvis varit andra kraschar. Men den senaste tidens kollaps är en signal om att tekniken förändrar finansmarknaden lika mycket som andra delar av samhället, och vi förstår bättre hur vi kontrollerar den..

Är det möjligt att investera i ETF: er?ETF

Burk. ETF-strukturen i sig skulle inte förändra marknadsbalansen om det inte var för utvecklingen av programvarealgoritmer som utlöser handel under olika förhållanden. Den senaste tiden av att sälja och köpa aktier hände så snabbt eftersom programmen samtidigt genererade automatiska köp- och säljsignaler..

Eftersom ETF: er är en samling av aktier från olika företag och tusentals variationer av dem, kan omsättningen av aktier orsakade av algoritmer vara betydligt högre än när varje handel skulle kräva fysiskt mänskligt deltagande. Blandningen av ETF: er och algoritmer gör att marknaderna kan förändras dramatiskt på några minuter, inte dagar. Teknik här, som på andra håll, påskyndar processen.

Det är därför aktiekurserna fluktuerar med 10% och biljoner dollar under några timmar. Ja, det fanns fall på börsen när allt såldes på en gång. Men skillnaden under den senaste månaden är att först var det massiv försäljning och sedan inköp, och allt detta utan att människor deltog. Människor kan påverka aktiemarknaden, till och med få den att krascha, men de kommer inte att vända priset i mitten av handeln, sälja, sedan vända den och köpa igen om några minuter. Algoritmer – kommer.

Datorhandelsprogram skapas naturligtvis av personer som skriver instruktionerna för hur algoritmen fungerar. De bygger på marknadsmekanismer. Med andra ord säljer program aktier när priserna börjar sjunka och köper sedan när priserna sjunker till en viss punkt. Verkligheten är mycket mer komplex och täcker strukturerade finansiella instrument, som till exempel är utformade för att generera två eller tre gånger avkastningen på ett index..

Vad kommer härnäst?

ETF

Som ett resultat bestäms de flesta av marknaderna vid en viss tidpunkt inte av beslutsfattare utan av datorer som handlar med varandra baserat på program..

Med mer pengar som hälls in i ETF: er där algoritmer dominerar förändras aktie- och obligationsmarknadens art och ordning. Det är inte uppenbart ännu. Om allt i slutändan återgår till en viss nivå av stabilitet, efter ett datoröss, har det inte någon stark inverkan..

Men vad händer om nivån inte återhämtar sig? Vad gör man om program går sönder eller kraschar? Ingen regulator i världen har ännu tagit reda på hur man kan innehålla riskerna för en ny blandning av algoritmisk handel med investeringsfordon som ETF. Under större delen av det senaste decenniet har sådana organ fokuserat på att förhindra återkommande finansiella kriser. Liksom alla sådana organisationer tenderar de att vara mer reaktiva än Proaktiv. Detsamma gäller för världens största banker..

Utsikterna för program som handlar med program bör varna oss. Här, som på andra håll, behöver människor en kris för att vidta åtgärder. Vi fick de första varningarna. Handelsmaskinens tillväxt borde inte utgöra ett hot, men om vi inte utvecklar ett kontrollkoncept kommer det finansiella systemet att vara allvarligt riskerat..

Liknande artiklar
Betygsätt artikeln
Dela med vänner
Webbplats med användbara tips för varje tillfälle
Lägg till en kommentar

Genom att klicka på knappen "Skicka kommentar" godkänner jag behandlingen av personuppgifter och accepterar sekretesspolicy